野村:降海尔目定价至23.4港元 维持“买入”评级

标签:海尔买入维持评级目标价野村23.4港元 2019-07-28 17:44:46 来源:www.4008823823.net 点击: 手机版

  智通财经APP获悉,野村刊登研究汇报称,(01169)因原材料价格递减而节省成本,预计该公司今年上半年纯利增长6%,毛利率将增加1%,但一部分会被综合服务表现疲弱所抵销,凡是下调其目定价14.3%至23.4港元,维持买入评级

  该行指出,海尔电器毛利率升幅一部分会被厂房使用率低、冷气机折扣增加、以及上海大众市场洗衣机回报增加导致的摊薄性影响所抵销,预计渠道综合服务业务增速再次走软。收入跌幅会由首季的2%扩充至7%,主要是因为冷气机器及电视机分部收入下滑。该行预计今年整体表现与公司管理诀窍层早前预测大体相符,并下调今年渠道综合服务业务的增长预测至4%。

  该行还表示,海尔资产对换影响将于第三季浮现,但不会持续,然而仍下调今年集团公司物流业务收入预测6%,并上调今年净水业务收入预测1%,以体现资产注入半年的影响。目前该行对海尔电器2019年和2020年的纯利预测,比市场平均预测低5%。

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